Южнее Кушанского царства, в Мальве и Западной Индии находилось сакское государство сатрапов (Кшатрапа), номинально признававших себя парфянскими вассалами. Возникло оно, вероятно, к концу правления Митридата Первого (около 138 г.) в результате его завоеваний. В I в. н. э. сатрапы признали себя вассалами Кадфиза Второго, к концу IV в. их завоевала империя Гупта.
Еще южнее находилось государство Шатавахана (Андхра). Пураны упоминают 30 царей, правивших около 450 лет (вероятно, дата завышена лет на сто). Вначале они правили в северо-западном Декане, столицей царства была Пратиштхана (Пайтхан) в верховьях Годавари. Первый царь Симука стал править около 50 г. до н. э., около 28 г. до н. э. он сверг последнего царя династии Канва (73–28 гг.). Его преемниками были Кришна и Шатакарни. В это время на территории современной Ориссы и Северной Андхры правил царь Кхаравела, бывший джайнистом. О нем свидетельствует плохо понятная надпись. Кхаравела временно захватил Магадху, и, возможно, дошел даже до царства Пандья на юге. Он также воевал с греческим царем Матхуры (которого, возможно, звали Деметриос) и с Шатакарни. Затем данные о династии исчазают более чем на столетие. Около 80 г. н. э. сатрап Нахапана захватил западный Декан, в 126 г. Гаутамипутра Шатакарни отвоевал его и переделал монеты Нахапаны. Около 130 г. к власти пришел Васиштхипутра Шатакарни, которому удалось завоевать район Андхры (низовья рек Годавари и Кришны), от которого династия получила свое название в Пуранах. Наиболее могущественным из преемников царя был Гаутамипутра Яджна Шри (около 170–200 гг.). Конец династии наступил около 225 г., хотя ее боковая ветвь – Чуту правила в Ванаваси (в верховьях Тунгавхадры к югу от Бомбея) до конца III в.
На самом юге полуострова находились дравидские государства, о которых известно немного. Главными из них оставались Пандья, Чола и Керала (Чера), а Сатияпутра была завоевана Пандьей. Около 100 г. в Чоле правил Кариккал (Карикала), современник Кадфиза Второго, основавший Пухар (Пукар) и построивший набережную в 100 миль возле реки Кавери (Човери), используя труд пленных с Цейлона. На Цейлоне в последней четверти II в. правил Гаджабаху, его современником были внук Кариккала, цари Чолы и Пандьи. В IV в. на юге приходит к власти династия Паллавов.
Несмотря на политическую раздробленность, этот период был плодотворным в области культуры, особенно религиозного искусства. На севере процветает религиозный синкретизм. На монетах Гондофара, Кадфиза Второго и Канишки изображен двух– и четырехрукий Шива, а также Будда в греческом одеянии, сидящий в индийской позе. На монетах Канишки изображены зороастрийские, митраистские, индийские и греческие (Гелиос, Селена, Геракл) божества. Буддийская традиция считает Канишку покровителем буддизма, сравнимым с Ашокой, при нем произошел и очередной буддийский собор (школы сарвастивадинов) в Кашмире, составивший комментарии к канону (сам канон был записан на пали на Цейлоне в I в. до н. э.). Однако наряду со старым течением – хинаяной (малой колесницей) в это время развивается «махаяна» (великая колесница), для которой характерно представление о множестве будд и их спасительной функции, поэтому поощряются молитвы буддам, появляется культ и ритуал (похожее представление о спасительной функции божества, могущего спасти от сансары, появляется чуть раньше и в индуизме, о чем свидетельствует уже «Бхагавад-Гита»). Высшим идеалом становится не архат, ушедший в нирвану, а бодхисаттва, достигший нирваны, но отказавшийся от нее, чтобы помочь в ее достижении другим живым существам. Создается немало новых произведений (сутр), приписывающийся тому или иному будде. Именно в этой форме буддизм начинает распространяться на восток (около 65 г. н. э. он уже достигает Китая). В эпоху Канишки жили крупные буддийские философы и писатели Нагарджуна, Ашвагхоша и Васумитра. Главные стихотворные произведения Ашвагхоши – «Буддхачарита» (жизнь Будды), а также «Саундарананда-Кавья» (ожизни сводного брата Будды Нанды), писал он и буддийские драмы, от которых сохранились отрывки. Нагарджуна, южноиндийский брахман, перешедший в буддизм, создал философскую школу «мадхьямика» (срединного учения), оказавшую значительное влияние на дальнейшее развитие буддизма махаяны. Его главная идея – пустотность (шуньята) всего сущего, что сводит на нет различие между сансарой и нирваной («Мадхьямика-карика»). Перемены происходят и в буддийском искусстве. Ранее буддисты не осмеливались изображать Будду, символом вероучения была ступа с реликвиями. Теперь появляется множество будд и бодхисаттв в эллинистическом стиле. При Канишке было построено немало городов и архитектурных сооружений, в том числе башня в Пешаваре, постройки и скульптуры в Таксиле и Матхуре. В Пешаваре и Таксиле (около современной Равалпинди) развивается особый «гандхарский» (греко-буддийский стиль), затем распространившийся на восток – в Китай, а позже в Японию. В несколько другом стиле сделаны скульптуры и барельефе из Сарнатха (около Бенареса), Матхуры (на Джумне) и Амаравати (на Кришне).
В эту эпоху развиваются и естественные науки. Теоретик медицины Чарака был придворным врачем Канишки. Продолжает свое существование «обсерватория» в Удджаине (бывшем чем-то вроде индийского Гринвича), астрономические наблюдения осуществляются и в Варанаси. В Удджаине, относившемся к царству Кшатрапа, в эпоху великого сатрапа Рудрадамана Первого (от которого дошли надписи с календарем, использующим деление лунного месяца на 30 частей – титхи) жил некий Яванешвара («Правитель греков»), составивший (или переведший с греческого) астрологический трактат. Этот трактат (в котором чувствуется влияние идей Гиппарха) был изложен в стихотворной форме его преемником Спхуджидхваджей в 191 г. эры Сака (269–270 гг.), что положило начало индийской астрологии.
Кушане поддерживали активные торговые отношения с Римской империей. На монетах Кадфиза Первого можно встретить копию головы одного из римских императоров. Кадфиз Второй чеканил золотые монеты, подобные римскому ауреусу. В Пенджабе и на территориях, прилегающих к Кабулу, было найдено немало римских монет, кушане переплавляли их для чеканки собственных, южнее римские монеты использовались в качестве валюты. Торговля по суше с западом шла через Персию, Месопотамию и Малую Азию, с Китаем – по Великому шелковому пути. Морская торговля проходила между портами западной Индии (Барбарикон в устье Инда и Баригаза в Гуджарате), Персидским заливом и Красным морем, о ней сообщает и «Перипл Эритрейского моря». В 20 г. до н. э. Августа посетили послы царя Пандиона (Пандья). В I–II в. проходила торговля между аравийскими портами и Музирисом (Кранганор) на малабарском берегу, длительность пути составляла около 40 дней. В Музирисе, возможно, жили римские подданные (в основном греко-египтяне). Торговля была временно прервана в 215 г. после разгрома Каракаллой Александрии. За индийские товары платили римскими ауреусами и денариями, возле Арикамеду (Пондишерри, античный Подуке) было найдено немало обломков римской посуды. Кроме Мизириса, важным портом был Вакарай (Вашикарай) в Коттайяле, Траванкор. Центром торговли жемчугом был Каркай на р. Тамрапарне. Важным портом был и Пухар на Кавери. Царство Чола торговало одеждами из хлопка и имело хороший флот, доплывавший даже до Малайского архипелага. В это время происходит индийская колониальная экспансия на восток, доходящая до Явы, Суматры и Камбоджи, на юго-востоке распространяется индуизм и буддизм (школы хинаяна). На территории современной Мьянмы (возле Янгона) возникают торговые поселения Такола и Сабана, на севере Вьетнама-Катти-тара. В 50—100 гг. н. э. в Камбодже образуется государство Фу-Нан, торгующее с Индией и Китаем. В I в. н. э. индонезийцы добираются до Мадагаскара и заселяют его. Индийская морская торговля составляет конкуренцию римской и фактически вытесняет ее на территориях к востоку от Индии, однако в III в. н. э. С ней начинает конкурировать китайская.
