Ознакомительная версия. Доступно 15 страниц из 71
де Голля Жак Рюефф прибыл в Лондон, чтобы представить предложение о повышении официальной цены на золото, поддержанное ведущими промышленными странами. Но Соединенные Штаты и Британия постоянно отказывались принимать такие аргументы, которые означали бы де-факто девальвацию их валют.
На протяжении всего 1967 года золотовалютные резервы Банка Англии сокращались, поскольку иностранные вкладчики, очевидно, предчувствуя неизбежную девальвацию слабеющего фунта, стремились обменивать бумаги на золото, которое, по их расчетам, должно было вырасти в цене.
В июне 1967 года правительство де Голля объявило, что Франция выходит из инициированного американцами «Общего золотого фонда». В 1961 году Вашингтон под давлением центральных банков десяти крупнейших промышленно развитых стран создали Группу десяти, как ее стали называть. Помимо США, Британии, Франции, Германии и Италии к ней присоединились Голландия, Бельгия, Швеция, Канада и Япония. Группа десяти согласилась в 1961 году объединить резервы в специальный «Общий золотой фонд», который должен был управляться из Лондона Банком Англии. Согласно этой договоренности, которая, как показали события, была в лучшем случае лишь средством первой помощи, американский центральный банк вносил только половину стоимости, чтобы сохранять мировую цену на золото, искусственно заниженную до цены 1934 года (35 долларов за унцию). Девять плюс Швейцария согласились вносить вторую половину таких «чрезвычайных» интервенций в надежде на то, что ситуация будет временной.
Но к 1967 году «чрезвычайные ситуации» приобрели хронический характер, когда Вашингтон отказался взять под контроль свой дефицитный военный бюджет, а фунт стерлингов продолжал падать вместе с коллапсирующей британской экономикой. Де Голль покинул «Общий золотой фонд», не желая и дальше тратить золотой резерв французского центрального банка на бесконечные интервенции. Американская и британская финансовая пресса, возглавляемые лондонским «Экономистом», начали усиленную атаку на политику Франции.
Но де Голль сделал в этом процессе тактическую ошибку. 31 января 1967 года во Франции вступил в силу новый закон, который позволял неограниченную конвертируемость французского франка. Тогда на фоне французского промышленного роста, одного из сильнейших в Европе и подкрепленного могучим золотым запасом франка, ставшим одной из самых сильных валют, конвертируемость рассматривалась как подтверждение успешной французской экономической политики с момента вступления де Голля в должность в 1958 году. Это вскоре стало «ахиллесовой пятой», которая окончательно ввергла Францию де Голля в руки англоамериканских финансовых кругов.
Французский премьер-министр Жорж Помпиду в публичном выступлении в феврале 1967 года подтвердил французскую приверженность поддержке обеспеченной золотом денежной системы как единственный способ избежать международных махинаций, добавив, что «международная валютная система работает плохо, поскольку это дает преимущества странам с резервной валютой (т. е. США и т. д.): эти страны могут позволить себе инфляцию, не заплатив за нее».
Фактически администрация Джонсона и Федеральная Резервная Система США просто печатали доллары и отправляли их за границу вместо своего золота.
Ситуация обострилась, когда в 1967 году французский центральный банк предписал обменять свои долларовые и стерлинговые резервы на золото, покинув добровольное соглашение от 1961 года об «Общем золотом фонде». Другие центральные банки последовали этому примеру. Ситуация была близка к панике, когда к концу года за неслыханно короткий период в пять дней было продано около 80 тонн золота на лондонском рынке в тщетной попытке прекратить спекулятивную атаку. Рос страх, что все Бреттон-Вудское здание скоро даст трещину в своем самом слабом звене, в фунте стерлингов.
Во второй половине 1967 года финансовые спекулянты продавали фунты и покупали доллары или другие валюты, которые они затем использовали для покупки коммерческого золота на всех возможных рынках от Франкфурта до Претории, вызвав резкий рост рыночных цен на золото в отличие от официальных 35 долларов за унцию. Кризис стерлинга косвенно сфокусировал внимание на растущей уязвимости ядра мировой валютной системы – самого доллара США.
Несмотря на сильное давление из Вашингтона, 18 ноября 1967 года лейбористское правительство Британии Гарольда Вильсона смирилось с неизбежным и объявило о 14 % девальвации стерлинга с 2,80 до 2,40 доллара США за фунт, впервые после девальвации 1949 года. Стерлинговый кризис был разрешен, но кризис доллара только начинался.
После девальвации фунта стерлингов в конце 1967 года спекулятивное давление перекинулось непосредственно на доллар США. Международные держатели долларов двинулись к окошку выдачи золота в Федеральном Резервном Банке Нью-Йорка и потребовали свое законное золото в обмен. В результате рыночные цены на золото начали расти еще быстрее, несмотря на усилия ФРС США вбрасывать свое золото на рынок, чтобы прекратить рост. Вашингтон под влиянием мощных нью-йоркских банков решительно отказывался отойти от официальной стоимости золота 35 долларов за унцию. Но выход Франции, одного из крупнейших держателей золота, из Группы десяти «Общего золотого фонда» усугубил проблемы Вашингтона. К концу года вашингтонский официальный золотой запас сократился еще на 1 млрд. долларов, до 12 млрд.
Де Голля вынуждают уйти
В 1968 году кризис набирал силу, и между 8 и 15 марта этого года «Общий золотой фонд» в Лондоне предоставил около 1000 тонн золота, чтобы поддержать его цену. Комната для взвешивания в Банке Англии чуть не рухнула под весом загружаемого золота. Чтобы доставлять золото из американского резерва в Форт Ноксе, были откомандированы самолеты ВВС США. 15 марта США запросили двухнедельный перерыв в работе лондонского рынка золота.
В апреле 1968 года в Стокгольме по просьбе Вашингтона было проведено особое совещание Группы десяти. Американские официальные лица планировали раскрыть еще одну схему создания нового заменителя «бумажного золота» через МВФ, так называемых специальных прав заимствования (или условных денежных единиц (применяемых странами-членами МВФ), стоимость которых определялась на основе стоимости корзины из пяти ведущих мировых валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, фунта стерлингов и японской иены), стремясь отложить час расплаты на потом.
Спустя несколько дней после того, как Франция отказалась поддержать Вашингтон в спасительной для доллара СДР-схеме, она сама стала объектом наиболее серьезной политической дестабилизации в послевоенный период. Начиная с выступлений левых студентов Страсбургского университета, за короткий период вся Франция погрузилась в хаос, по мере того как волна студенческих бунтов обрушивалась на нее. Скоординированно с политической нестабильностью (которую, что интересно, пыталась успокоить Французская коммунистическая партия) инвестиционные дома США и Британии начали паническую скупку французского франка, которая становилась все заметнее, поскольку он громко расхваливался в англо-американских финансовых медиа.
Французский май 1968 года стал ответом заинтересованных лондонских и нью-йоркских финансовых кругов одному из государств Группы десяти, которое продолжало игнорировать их предписания. Воспользовавшись преимуществами нового французского закона, предусматривавшего полную конвертируемость валюты, эти финансовые дома начали обменивать франки на золото, опустошив к концу 1968 года французский золотой запас почти на 30 % и приведя франк к полномасштабному кризису.
К сожалению, англо-американцы преуспели в контратаке. Через год де Голль был вынужден уйти в отставку, и голос Франции серьезно ослаб. На одном из своих последних заседаний в феврале 1969 года де Голль, еще бывший в то время президентом, согласился встретиться с британским послом во Франции Кристофером Соэмсом. На фоне широкого обзора французской послевоенной политики генерал в очередной раз сказал Соэмсу, что Европа должна быть независимой, и что независимые позиции были серьезно подорваны из-за различных «проамериканских» настроений во многих европейских странах, в первую очередь в Британии.
Но, несмотря на явное сокращение французской «угрозы», это оказалось пирровой победой для Вашингтона и Лондона.
Глава 9
Обращая вспять мировую экономику: кто привел к нефтяному кризису 1970-х?
Никсон перекрывает кислород
К концу первого года правления президента Ричарда Никсона в 1969 году экономика США опять пришла в упадок. Чтобы преодолеть тенденцию к падению, банковские ставки США в 1970 году были резко снижены. Как следствие падающих ставок спекулятивные «горячие деньги» начали вновь в больших количествах покидать долларовую зону в поисках более высоких краткосрочных прибылей в Европе и в других местах.
Одним из результатов десятилетнего отказа Америки от девальвации доллара и ее нежелания предпринимать серьезные действия по контролированию огромного неурегулированного рынка евродолларов стали все более нестабильные краткосрочные спекуляции валютой. Как хорошо понимали многие банкиры, видимость контроля над ситуацией не могла долго продолжаться.
В результате экспансионистской денежной политики Никсона в 1970 году, направленной на внутренний рынок, поток
Ознакомительная версия. Доступно 15 страниц из 71
