Так, например, скальпер торгует риском ликвидности, который проявляется в изменении величины спрэда. Ему противостоит маркетмейкер – профессиональный участник рынка, обязанностью которого является поддержание ликвидности.
Арбитражеры тоже торгуют риском ликвидности: они обменивают ликвидность на одном рынке на ликвидность на другом.
Внутридневные трейдеры, свинг-трейдеры и инвесторы покупают или продают акции, делая, таким образом, ставку на определенное направление движения рынка. В этом случае они торгуют риском неблагоприятного изменения цены.
Существуют также риски, связанные не столько с рынками, сколько с окружением трейдера: риски, связанные с брокером, с программным обеспечением и т. д.
Каждая торговая позиция несет определенный риск вне зависимости от того, насколько идеальными были вход или рыночные условия, побудившие открытие данной позиции.
Если вы краткосрочный трейдер, то, чтобы минимизировать риск, надо стараться меньше времени находиться в рынке. Чем дольше вы на рынке, тем больше подвергаетесь опасности случайных ценовых ударов или неблагоприятных движений. Увеличение продолжительности сделки должно быть обосновано, например, высокими шансами на то, что рынок продолжит движение в вашу пользу.
По той же причине не торгуйте на вялых, тихих рынках. Пока в неподвижном рынке возникнет импульс, условия рынка могут измениться таким образом, что движение пойдет в направлении, противоположном вашим ожиданиям. Чтобы торговля приносила прибыль, на рынке должны быть активность и ликвидность.
Есть несколько простых правил, которые способствуют уменьшению риска и получению прибыльной торговли.
Первое правило: не торгуйте хаотические движения.
Второе правило: старайтесь совершать сделку в тот момент, когда рынок уже двинулся в вашу сторону.
Третье правило: не пытайтесь выжать из рынка максимум возможного. Никому доподлинно неизвестно, насколько длительным окажется тот или иной импульс, насколько долго давление продавцов или покупателей способно генерировать данную тенденцию. Если вы не берете прибыль, когда имеете, рынок обычно забирает ее назад.
Существует избитое выражение, его часто называют основным, или золотым, правилом успешной торговли: фиксируйте убыток на низком уровне и позволяйте прибыли расти.
Это высказывание не кажется мне таким уж бесспорным.
Что значит: дать прибыли расти? Почему-то никто не уточняет, до какого предела нужно давать прибыли расти. И как совместить это утверждение с тем, что максимумы и минимумы колебаний цен невозможно определить с более-менее приемлемой точностью. Это вещи непредсказуемые. Бесспорно, что не нужно торопиться с закрытием прибыльной позиции. Но если мы будем чрезмерно удерживать позицию, то какое-то количество прибыльных сделок у нас превратится в убыточное.
Единственный реально значимый фактор, почему надо удерживать позицию, на мой взгляд, – это уверенность, что есть высокая вероятность получить День тренда. Их, как мы знаем, на рынках больше 50 %, и существует типичный сценарий такого дня. Вот почему я считаю концепцию Дня тренда столь важной, столь значимой для интуитивного трейдера.
