Один из вариантов повысить доходность – это купить недвижимость, которую вы хотите сдавать, в ипотеку. Если у вас на родине нет свободной недвижимости, которую вы могли бы использовать в качестве залога, чтобы взять кредит под меньший процент для покупки новой недвижимости в другой стране, то ипотека берется в стране покупки недвижимости. В идеале, конечно, нужно выбирать вариант, в котором ставка по ипотеке была бы ниже, чем ожидаемая арендная доходность, а сам кредит не превышал бы 50–60 % от стоимости объекта. В этом случае ваша недвижимость, сданная в аренду, даже за вычетом платежа по ипотеке, будет создавать некоторый пассивный доход. А за счет того что ставка заемного капитала будет ниже стоимости аренды, доходность на вложенный капитал будет даже выше. Например, можно купить дом за 200 тыс. евро, который приносит арендный доход 5 % (10 тыс. евро в год). А можно вложить в дом свои 100 тыс., а оставшиеся 100 тыс. взять в кредит под 3 % на 10 лет. Тогда расчет будет следующим: арендная плата в год – 10 тыс., проценты по кредиту – 3 тыс., в итоге доход – 7 тыс. в год. На вложенные 100 тыс. это 7 % годовых. По истечении 10 лет кредита можно либо продать дом, либо переоформить кредит еще на 10 лет. Итого, такой вариант может принести как раз около 5–8 % годовых в чистой валюте.
Только в РФ пока такой вариант не слишком реален: ставка по ипотеке здесь будет выше арендной доходности, так что в лучшем случае аренда будет просто покрывать платеж по ипотеке, чтобы вам не приходилось ничего доплачивать.
Такой вариант инвестиций в недвижимость, конечно, имеет более высокий риск, чем покупка без заемного капитала, так как, если недвижимость не будет сдаваться в аренду, вам все равно придется выплачивать кредит.
Недвижимость в надежде на рост
Если вам мало арендной доходности, то можно пойти на риск и инвестировать в недвижимость с существенным потенциалом роста цены. Возможны следующие варианты:
• Покупка недвижимости на этапе строительства, возможно, даже с нуля, в надежде на потенциал роста цен после его окончания. В данном случае нужно тщательно проверять застройщика и страховую компанию, если в этой стране страхуется первоначальный взнос инвестора (как, например, в Великобритании). Нужно также проверять, имеется ли страхование профответственности у юристов, которые ведут сделку и проверяют объект, чтобы, если все же будет недострой, иметь дополнительную возможность компенсации (как, например, опять же в Великобритании).
• Покупка недвижимости с залогового аукциона либо в срочном порядке из-за неотложных нужд владельца или его неспособности выплатить кредит. Чтобы иметь доступ к подобным предложениям, необходимо уточнить, работает ли агентство недвижимости, с которым вы собираетесь сотрудничать, по этим направлениям. Причем сделать это нужно не просто на словах: пусть компания предоставит примеры, возможно, партнерские соглашения с банками по участию в залоговых аукционах и т. д.
• Покупка требующей ремонта недвижимости с целью сделать ремонт и продать ее дороже, чем совокупные затраты на приобретение и ремонт. В этом случае вам нужно уточнить, есть ли у риелторов проверенные подрядчики ремонтных работ, запросить примеры отремонтированных ими объектов, уточнить, давно ли они работают, в какой организационно-правовой форме (частных ремонтников, которым платят наличными, проверить нереально), как отследить затраты на ремонт. Важно также, чтобы риелторы могли предоставить вам полный спектр услуг, которые потребуются для проекта. Например, услуги архитектора, который знает еще и законы страны и города, чтобы не нарушить их и не произвести, например, несанкционированную перепланировку, в результате чего придется ее еще и отдельно согласовывать. При этом в подобных ситуациях существует вполне реальный риск так и не договориться. Для еще большей доходности можно после покупки недвижимости для ремонта, когда она уже будет готова, обратиться в банк и взять для нее кредит, на который приобрести новый объект для ремонта. Правда, кредит получится взять только в размере 50–60 % от оценочной стоимости, вряд ли больше. С другой стороны, если вы вложили своих 100 тыс., ремонт обошелся вам в 30 тыс., а финальный объект был оценен в 200 тыс., то вы можете в итоге вернуть свои 100 тыс. за счет кредита и вновь пустить их в работу. Однако в этом случае крайне важно полагаться на проверенных мастеров, чтобы ремонт был изначально грамотно и точно оценен, а потом качественно выполнен, а до этого нужно иметь хотя бы примерный прогноз стоимости объекта после ремонта, чтобы оценить рентабельность. Вы немного снизите риск, если купите дом, который можно частично сдавать на период ремонта, тогда финансирование будет частично идти из аренды.
В итоге, если вы следуете агрессивной стратегии, возможна доходность выше 20 % годовых, но есть и риск остаться в убытке или даже с недостроем.
Чек-лист и пороги входа[24].
Пороги входа при инвестировании в недвижимость зависят от страны и города. Можно найти варианты и за 20 тыс. долл., а в некоторых странах и за 200 тыс. ничего не найти.
Вне зависимости от бюджета для оценки рентабельности вложений в зарубежную недвижимость потребуется ответить на следующие вопросы:
• единовременные затраты на покупку объекта;
• ежегодные расходы на объект: содержание, ипотека (если есть), налоги и т. д.;
• ожидаемый доход за год (аренда + ожидания по приросту цены).
Единовременные затраты на покупку недвижимости зависят от страны, но в целом сводятся к следующим:
• цена самого объекта;
• гербовый сбор (налог на регистрацию права собственности), может быть около 1–2 % от стоимости объекта;
