Конечно, инфляция может и не набрать оборотов, все может сложиться иначе – например, произойдет дефляция[8]. У меня есть друг, который в 2002 году улетел в Буэнос-Айрес, не имея за душой ничего, кроме надетой на нем рубашки. Он сказал: «Еще вчера я был богатым, а сегодня стал нищим. Когда-то мой дом оценивался в 450 тысяч долларов, а сегодня он стоит всего 45 тысяч, и то при условии, если я смогу найти покупателя». Его последними словами были: «Что меня поразило, так это скорость, с которой происходили изменения. Никаких предупреждений. Ты ложился спать одним человеком, а просыпался другим». И хотя условия в Аргентине не такие же, как в Америке, между ними есть сходства, которые меня беспокоят.
Долг хуже, чем бедность
В 1929 году, после крушения рынка, правительство США столкнулось с нехваткой денежной массы. Иными словами, денег не стало и началась Великая депрессия. На мой взгляд, одной из причин этих катаклизмов было следующее: в тот период доллары были реальными деньгами, потому что обменивались на драгоценные металлы. А поскольку это были реальные деньги, то всякий раз, когда у людей возникали опасения и неуверенность в завтрашнем дне, они начинали усиленно прятать деньги «в чулок».
После биржевого краха в 2000 году Федеральный резерв, чтобы не истощилась денежная масса, наводнил весь мир долларами. Сегодня у нас уже не будет Великой депрессии, поскольку многие люди имеют деньги и потому не чувствуют себя бедняками, но, что еще важнее, нам стало гораздо легче делать долги. В период Великой депрессии не было кредитных карточек. Однако дело в том, что из-за обилия фиктивных денег и долгов многие люди находятся за чертой бедности. Сегодня миллионы американцев по уши в долгах, а это значит, что у нас опять депрессия, на сей раз эмоциональная, когда есть огромное материальное богатство, но на нем висит колоссальный долг.
Как гласит закон Ньютона, «каждому действию всегда соответствует равное и противоположно направленное противодействие». Вы должны стремиться стать лучшим инвестором и держать минимум собственных денег на игорном столе, чтобы подготовиться к воздействию силы, противоположно направленной по отношению к этому долгу. Когда вы ощутите эту противодействующую силу, вам понадобятся наличные, чтобы пустить их в обращение, и заранее подготовленные реальные активы, чтобы повысить скорость обращения ваших денег.
Тренд № 3. Процентные ставки
Когда в марте 2000 года началось крушение ценных бумаг, Федеральный резерв снизил процентные ставки. Одной из реакций на этот шаг стал подъем цен на недвижимость. Снижение процентных ставок не только побудило инвесторов обратиться к рынку недвижимости, но явилось также своего рода наказанием для тех, кто хранил свои деньги в сберегательных банках. Снижая процентные ставки, правительство посылало накопителям сигнал, что настало время снимать деньги со счетов и размещать на рынке.
Банкиры не любят накопителей
Хотя большинство людей считают, что накопители – люди весьма разумные и практичные, но на самом деле банкиры их не любят. Вашему банкиру гораздо больше по душе те, кто берет взаймы. Он скорее предпочел бы иметь дело с транжирой, который занял бы 10 миллионов долларов, чем с человеком, который имеет 10 миллионов на депозите. Почему? Потому что ваши сбережения являются активом для вас, но пассивом для банка. А это означает, что банк делает больше денег, ссужая вам деньги, чем сберегая ваши наличные. Поэтому более низкие процентные ставки побуждают людей брать взаймы, а не сберегать. Вопрос в том, что случится, когда процентные ставки опять пойдут вверх… если, конечно, они вообще начнут расти.
