Гэпы могут проявляться и в направлении основной тенденции, и в противоположном направлении. Сильные гэпы, появляющиеся в конце мощных ралли и падений, дают сигнал на завершение текущей тенденции. Значительный объем, возникающий при этом, свидетельствует о появлении большого количества участников, готовых зафиксировать имеющуюся прибыль или открыть позиции против основного тренда.
Длинные свечи обычно предопределяют быстрое следование цены в направлении разрыва. Короткие свечи свидетельствуют о надвигающемся боковом диапазоне цен или об откате.
Самые крупные гэпы возникают на медвежьих рынках, что неудивительно, так как чувство страха – самое сильное из чувств. Гэп в направлении контртренда является предвестником сильного разворота.
Большинство шоковых новостей, поступающих на рынок, появляется как раз вблизи важных уровней максимума или минимума. Внезапный прорыв в противоположном тренду направлении после сильного ралли генерирует страх и может разжечь такое поведение рыночной толпы, которое приведет к существенному снижению цены.
Будьте осторожны при открытии длинной позиции в нисходящем гэпе. Неправильный выбор момента открытия подобной позиции может оказаться смертельно опасным для вашего счета.
Гэпы при открытии торговой сессии привлекают участников, но, чтобы использовать их в свою пользу, необходим большой практический опыт. Манипуляции с внебиржевыми котировками могут ввести в заблуждение неопытных участников, которые выставляют опрометчивые ордера в предторговый период и затем с ужасом наблюдают, как рынок молниеносно развернулся и открытая позиция начинает приносить убыток. Гэпы на открытии – излюбленный прием инсайдеров и маркетмейкеров, чтобы высадить из рынка нежелательных пассажиров или закрыть слишком активных «плечевиков». Такое случилось, например, 22 января 2007 года, когда на открытии несколько тысяч лотов, брошенных по рынку практически в пустой стакан обвалили на десятки процентов цену на такую ликвидную акцию, как Сбербанк (см. рис. 9.8).
Рис. 7.3. На рисунке представлены 3 вида гэпов: 1, 4, 5 – обычные гэпы; 2 – гэп продолжения; 3 – гэп прорыва (поскольку на открытии цена преодолела локальный максимум)
Плохие новости дают маркетмейкерам возможность вызвать движение цен, приводящее к срабатыванию стоплоссов и закрытию маржинальных позиций, и после покупок акций по сниженным ценам внезапно инициировать ралли и вернуть первоначальную цену.
Обязательно проверяйте новости для оценки истинной важности шоковых событий на рынке.
Все ценовые разрывы, или гэпы, можно условно подразделить на 4 типа:
1. Обычные гэпы.
2. Гэпы прорыва.
3. Гэпы продолжения, или на отрыв.
4. Гэпы истощения, или на излет.
Обычные разрывы часто возникают на спокойных рынках, быстро закрываются, и цены возвращаются в свой коридор.
Большая часть обычных гэпов начинает заполняться через 5–7 минут после открытия сессии. Обычные гэпы при условии их раннего распознавания дают хорошую возможность для получения прибыли. Научитесь не поддаваться страху и открываться против толпы, когда благоприятные рыночные условия говорят сами за себя.
Гэпы прорыва возникают тогда, когда цены покидают область консолидации и начинают новый тренд.
Разрывы продолжения возникают в середине мощного тренда. По сравнению с остальными видами гэпов они реже всего закрываются.
Объем подтверждает наличие разрыва продолжения, если он увеличивается по крайней мере на 50 % по сравнению со средним уровнем за последние несколько дней.
Рис. 7.4. 23 июня 2009 года образовался ценовой разрыв на излет, который привел к развороту тренда. Обратите внимание на резкое увеличение объемов в первый час, в районе 12 часов, когда открывается Лондон, и в 15 часов, когда пошло активное закрытие среднесрочных и долгосрочных шортов
Если в результате ценового разрыва цена достигает нового максимума или минимума, но дальше двигаться в том же направлении не в состоянии, то вы, вероятно, имеете дело с гэпом на излет. За гэпом на излет часто следуют стремительный разворот и движение в обратном направлении.
С помощью других параметров, например времени и объема, можно еще более точно оценить подлинность таких разрывов и их возможное влияние на последующее движение цен.
Принято также делить разрывы на истинные и ложные. Если причиной ценового разрыва является какая-то малосущественная информация, то он заполняется очень быстро. Иногда в тот же день. Это случай обычного гэпа или ложного разрыва. Если же ценовой разрыв образовался после неожиданного важного сообщения или вообще без видимых причин, то он, по всей вероятности, является истинным разрывом и будет оставаться незаполненным в течение длительного периода времени.
Одной из причин формирования ценовых разрывов являются человеческие эмоции.
Истинные разрывы, как правило, появляются в ситуациях, когда человеческие эмоции отсутствуют или воздействие их минимально.
