Книга Записки биржевика - Роман Горбунов

ПРОДАЖИ НА РОСТЕ

7 июля 2011 г.

Всего за какую-то жалкую неделю я спустил половину полугодовой прибыли. )) Причин тому было несколько. Первая, это поспешность и необдуманность. Вторая, отождествление механизмов продаж и покупок. Тут существует своя специфика. Основа рынка – это миллионы покупок жадных и нуждающихся. И высокие объемы на падении – это на большую часть закрытие длинных позиций и зачастую с убытком. Мало кто из средних инвесторов решается покупать на падении, все ждут возобновление роста. Поэтому покупка на сильном падении вполне обоснована. Рост на высоком объеме – это не всегда покупка. Дело в том, что рост объемов на росте цены это не только открытие длинной позиции, но и закрытие длинной позиции. Дело все в том что среднему инвестору психологически тяжело держать прибыльную позицию и не зафиксировать прибыль. Именно поэтому рост может продолжаться очень долго, за счет тех кто успевает с прыгнуть с поезда. Трейдеры, которые продают по рынку вынуждают мастеров увеличивать длинную позицию, и за счет этого увеличивать повышательный тренд. Как-то даже Д.Сорос признался В.Нидерхофферу, что большинство своих убытков он понес именно благодаря короткой позиции. В связи с этим становиться ясно: что продажи на росте крайне опасны. )) И третья самая важная причина, это игнорирование влияния мировой корреляции. Я начал продавать в тот момент когда на нефте и сип не было никаких признаков продаж на росте. Они тихо росли на малых объемах. И ни в коем случае нельзя забывать о том, что человеческому безумию просто нет пределов. Перед тем как открыть позицию, подумай с трех сторон: чтобы я сделал будь я вне позы, чтобы я сделал будь я в очень большой прямой по рынку позе, и чтобы я делал будь в большой позе против рынка. Исходя из этого делай выводы: когда и скольким капиталом входить. И никогда не забывай о чем думают маркет-мейкеры. Обращай внимание на время – например, рост начавшийся незадолго до конца сессии будет продолжаться до последнего звонка. Не забывай про утренние гэпы и вечерние драйвы, про понедельники и пятницы, конец и начало года и т.п.

Чтобы не потерять все на свете, я решил поступать следующим образом. Прежде всего входить частями. Причем по ценам выше/ниже текущего уровня и только по лимитным ордерам. Убыточную позицию держать не больше одного дня не обращая внимание на всякие надежды и т.п. и потому крайне тщательно выбирать время для входа. И после закрытия в убыток входить в позу не раньше чем на следующий день, оставив время на остужение нервов. Двухдневный убыток просто немыслим. Прибыльную позу держать очень долго и не закрывать без видимых заокеанских причин. Ты должен бояться рынка, никакой самоуверенности в ущерб капиталу. Уверенность может придавать только растущая прибыль. Убыток должен порождать страх и моментальный выход из позы. Только так и не как иначе можно сколотить значительные суммы у себя на счете.

ПСЕВДОКРИЗИСЫ

8 июля 2011 г.

Как определить дно.? У меня всего два критерия. Это высокий объем, трех и более кратный среднедневному. И второе, высокий объем на коррелируемых мировых площадках по нефти и сипу. Ну а если это как в ситуации августа 2008, когда у обосранцев отказывались покупать даже маркет-мейкеры, и рынок падал без конца. Тут совсем все очень сложно. Единственный выход если рынок движется против вас дальше на пониженных объемах просто выйти из позы. Или лучше всего входить когда он не заканчивает падать, а только начинает расти. Тут правда лично у меня возникает один нюанс, каким размером входить и как добавляться. Дело в том что, чем раньше я начинаю входить тем больше шансов что я войду всем телом. Мне тяжело докупать на растущем рынке, но я охотно это делаю на падающем, когда ошибаюсь на несколько десятков или сотен пунктов. ))

Раньше я боялся кризисов, таких как 1998 и 2008 гг. Я боялся потерять все деньги всего за пару дней. То же самое было и после сильнейшего землетрясения в Японии в 2011г. Падение было колоссальным. И у меня не было никакой уверенности, что падение когда-нибудь кончиться. Я был крайне удивлен, когда на следующий день начался рост и продолжался всю неделю. )) Как отличить настоящие кризисы, от качественных симуляций. Настоящие кризисы – это кризисы ликвидности. Кризисы, причинами которых является реальная нехватка денежных средств за счет падения стоимости различных активов. Так было в США в 1987г. Когда рушился рынок мусорных облигаций, созданный великим и ужасным М.Милкеном. В основе кризиса была паника! Кризис происходит когда продавцов больше чем покупателей в несколько раз. В тот момент покупать облигации никто не хотел, а инвесторов вложившихся в этот вид ценных бумаг было предостаточно. )) В 2008г. было нечто похоже только вместо «мусорных облигаций» были «мусорные закладные». Кризис финансовых рынков – это всегда кризис ликвидности, когда маркет-мейкеры не могут поддерживать противоположные позиции. Поскольку все маркет-мейкеры – это банки, которые когда-то выдавали ненадежные ипотечные кредиты, падение цен на недвижимость сильно ударило по их финансовому положению. )) Для покрытия дыр по ипотечным долгам они вынуждены были изымать откуда-то деньги, естественно все избыточные деньги банков крутятся на фондовых спекуляциях. Образовалась ситуация при которой некому стало поддерживать рынок, а точнее просто нечем. Рынки повисли в свободном падении, и конечно на внешнем новостном фоне просто хаотично падали. Для решения своих проблем банки бросили рынки, а кроме их огромной денежной массы поддержать рынок могло только государство. Именно так и поступило российской правительство вбухав все пенсионные деньги граждан в падающие бумаги. В итоге рост за год составил 200%. )) Потом на рынки постепенно вернулись банки и все стабилизировалось.

БОЕВОЕ КРЕЩЕНИЕ

20 августа 2011 г.

Теперь для меня уже нет никаких сомнений в том, что мастера стакана наращивают позу несколько дней – могут даже неделю и две, могут месяц!. Высокие объемы по Сберу в июле на уровне 105-107 насторожили меня, я сразу продал и стал ждать – за неделю цены взлетели до 110, убытки затмили сознание и я закрылся. И как всегда на следующий день рынок начал постепенно падать уйдя в боковик, а