С технической точки зрения модель «прямоугольник» (rectangle pattern) образуется после подъема цены к относительно новому пику и последующему ее откату на промежуточный уровень поддержки. После этого происходит второй подъем и тестирование уровня предыдущего пика. Затем формируется еще один откат цены на промежуточный уровень поддержки и третий по счету подъем к уровню сопротивления с последующим его пробитием на фоне больших объемов.
Почему это происходит
На первый, а подчас и на второй взгляд прямоугольник – это еще один вариант двойной вершины. Но, несмотря на схожесть признаков, нам не следует забывать о том, что двойная вершина является разворотной моделью, тогда как прямоугольник является моделью продолжения тренда. Прямоугольники формируются в течение 4-6 недель после мощного трендового движения цены. Несмотря на то, что фундаментальные основания, положившие начало сильному тренду, остаются без изменения, инвесторам требуется некоторое время для «переваривания» последнего движения.
Цена заключена в коридоре, очерченном почти горизонтальными линиями поддержки и сопротивления. В течение этой фазы спрос и предложение на акцию взаимно уравновешивают друг друга. Покупателям акция по-прежнему по душе, однако они не горят желанием гоняться за восходящей ценой, предпочитая использовать подъем для фиксации прибыли и открывать новые длинные позиции после откатов вниз.
Формирование модели начинается после того, как пользующаяся симпатиями рынка акция двигается к новому пику на больших объемах. По мере подорожания ценной бумаги инвесторы готовы платить за нее все более высокую цену. Но, в конце концов, они приходят к выводу о завышенном значении цены на акцию, и она откатывается вниз, образуя вершину 1. Обычно этой первой вершины бывает достаточно для выхода большинства спекулянтов из длинных позиций. По мере их продаж цена падает все ниже, однако многие быки отказываются фиксировать убыток.
Спустя несколько дней (иногда недель), цена на акцию стабилизируется (формируется реакционное дно), после чего она начинает двигаться вверх. В большинстве случаев второй подъем сопровождается выходом позитивных фундаментальных новостей. Но при повышении цены сокращаются объемы торгов, и инвесторы, купившие акции у пика цены, готовятся к закрытию позиций.
Возросшее медвежье давление ведет к росту объемов и формированию вершины 2, после чего настрой рынка становится все более медвежьим. Хотя новости продолжают оставаться благоприятными, эксперты уже рассуждают о переоцененности бумаги. Быки постепенно покидают рынок.
В этот момент спекулянты начинают открывать дополнительные короткие позиции, предчувствуя скорый обвал цен. Акция сползает вниз, объемы увеличиваются. Вскоре под ударом оказывается уже реакционное дно. Каким-то образом акции удается удержаться на этом ключевом уровне поддержки и даже подняться немного вверх при увеличенных объемах. Наблюдается слабый рост цены, но акулы-спекулянты наращивают свои короткие позиции поскольку преобладает медвежье настроение рынка.
Через несколько дней выходят позитивные новости, цена начинает подъем к вершинам 1 и 2, сопровождаемая большими объемами. Следующая торговая сессия проходит под аккомпанемент исключительно благоприятных экспертных оценок, помогающих прорыву вверх ключевого сопротивления с последующим развитием успеха в направлении недавних пиков. Спекулянты впадают в панику, закрытие ими коротких позиций, при ограниченном предложении акции, ведет к новому росту. Начинается новая торговая фаза, и в течение следующих недель цене предстоит оказаться на рекордно высоких уровнях.
