Я думаю, что у меня получилось разобраться, — и вот мои выводы.
Глава 9. Котировки арт-рынкаМы инвестируем в то, что можно измерить и посчитать. Покупая недвижимость и сдавая ее в аренду, мы можем вычислить некую минимальную желаемую рентабельность. Вкладывая в акции, основываем наши финансовые ожидания на фондовых котировках. По такому алгоритму мы принимаем решения относительно всего, что касается заработка и денег.
На протяжении многих веков деньги и искусство шли параллельными путями: с одной стороны, художникам всегда была необходима материальная поддержка, с другой — люди, для которых искусство являлось способом заработать, нуждались в системе измерения. Так появились индексы Art Price Index и ArtTactic, которые помогают отслеживать рынок начиная с начала XXI века. Это те же фондовые котировки, только в искусстве.
Аналитики компании Art Price вычислили среднюю доходность по рынку — 8,9 %. В то же время финансовые эксперты Deloitte-Art Tactic настроены более пессимистично. Они провели соответствующие исследования и в своем отчете Art & Finance Report представили срез рынка искусства по сумме вложений и по периодам.
Так, инвестируя от $10 000 до $50 000, можно ожидать доход в 5,5 %, $50 000–200 000 принесут 7,1 %, $200 000–1 000 000 — 8,3 %, а больше $1 000 000 — 6,6 %.
Сектор Old Masters (так на профессиональном языке называют классику) дает минимальный доход (3,7 %). Тому есть несколько причин: отсутствие качественных работ, проблемы с атрибуцией, постоянная необходимость в реставрации, а также изменение вкусов и предпочтений.
Раньше классические сюжеты были средством пропаганды церкви или двора, в них закладывались определенные послания. Но сейчас, чтобы их расшифровать, необходимо обладать глубокими знаниями. Вспомните фильм «Код да Винчи», где главный герой (между прочим, профессор в области символики!) старается разгадать тайный смысл послания.
Если рассматривать классическое искусство с эстетической точки зрения, я бы уделила внимание работам голландцев XVII–XVIII веков. Они прекрасно вписываются в современный интерьер. Обладают высоким уровнем исполнения, отличаются яркими образами и красками. Их черные минималистичные рамы создают ощущение «классической» современности. Произведения данного периода — хороший компромисс между финансовой стратегией сохранения и эклектикой.
Искусство XIX века и модернизм с доходностью в 4,1 % — самый востребованный сектор. Коллекционеры готовы платить любую цену… Но качественных предложений очень мало. Все ищут Пикассо, Модильяни, Клода Моне, Ротко… Одно из больших заблуждений состоит в том, что инвестиции в шедевры приносят больше денег, чем в средний или нижний сегменты. Это только на первый взгляд противоречит правилу рынка «покупать только самое лучшее». Шедевры стоят больше своих денег из-за отсутствия предложения. Их редко приобретают, чтобы заработать. Покупают статус и возможность с гордостью сказать: «Да, я обладаю этим!» Качественные произведения среднего сегмента можно рассматривать как стабильные инвестиции с целью сохранения средств от инфляции. На них не будут влиять ни политический режим, ни валютные и фондовые колебания.
Послевоенное и современное искусство занимает порядка 40 % от всего оборота арт-рынка и является самым прибыльным (8,5 %), но и самым рискованным вложением. Поп-арт во главе с Энди Уорхолом и его «Мэрилин Монро» и «Долларами» остается стабильным и статусным вложением с гарантированным доходом порядка 8–10 %.
Если проанализировать все данные, то формула заработка проста: инвестируй до миллиона долларов в современное искусство. Об этом же прямо или косвенно рассказывают и СМИ, подогревая интерес к искусству и инвестированию. Невозможно посчитать, сколько публикаций было о «Спасителе мира» (Salvator Mundi) за $450 000 000. Лот был выставлен на аукционе современного искусства в ноябре 2017 года. Такой маркетинговый ход. Многие знают об успехе Джеффа Кунса и его скульптуры «Кролик» (Rabbit, 1986), которая стала самым дорогим произведением, проданным при жизни художника (за $91 000 000). И рекорд Жан-Мишеля Баскии в $110 000 000.
Давайте обратимся к опыту инвестиционных фондов. Самым известным и надежным на сегодняшний день является Fine Art Group. У фонда есть офисы в Лондоне, Нью-Йорке, Женеве, Цюрихе, Дубае и Китае. Его основал в 2004 году бывший сотрудник «Кристис» Филипп Хоффман.
