Но вот еще один секрет. Богатые и успешные люди совершают очень глупые ошибки – снова и снова. Удивительно: чем люди богаче, тем более зациклены на себе, на собственных химерах. Они придерживаются твердого мнения о денежных вопросах, основанного на их огромном опыте. Но однажды допускают ошибку – и теряют большую часть денег, если не все. Ошибки из-за наивной веры в то, что можно предвидеть будущее, уничтожают богатство. Годы упорной работы обесцениваются в один момент – из-за глупых идей.
Задача, а не ответ
Каким же образом эта книга поможет вам в решении первой и наиболее важной задачи: постепенного накопления капитала и богатства?
Попытаюсь ответить на этот вопрос, сформулировав ряд основных принципов, на которых построена книга. Их три.
1. Мы все должны думать как экономисты (да, именно так!) и вести себя прагматично, т. е. смотреть фактам в лицо. К сожалению, я приучил себя придерживаться пессимистических прогнозов, и с этим ничего не поделаешь; но я верю, что экономика дает ценную информацию о мире, как и любая общественная наука. Она заставляет вести счет «существующим» элементам, нумеровать их, а затем думать об использовании и стоимости каждого.
2. Я хочу, чтобы мы замедлили темп, перестали вести себя импульсивно – и занялись планированием. Я использую утилитарный подход, потому что мы далеки от рациональности, нас мучают страхи, фобии и страсти. Их необходимо понимать, держать под контролем – а затем грамотно использовать, чтобы накапливать энергию и энтузиазм. Однако для строительства будущего требуется план, а его составление неизбежно заставит нас замедлиться, подумать, взяться за карандаш (или занести руки над клавиатурой) – и прекратить действовать импульсивно.
3. И последнее, не менее важное: я хочу, чтобы мы объективно смотрели на свое финансовое положение, потому что строительство благосостояния – это работа с четкими цифрами и деньгами. Мы должны думать о своем будущем так же, как компания думает о своей судьбе. Если она хочет добиться успеха за десять лет, то будет осуществлять планирование, рационализацию, определит сильные и слабые стороны – и лишь потом решит, «что она такое».
Вооружившись этими принципами, мы выйдем в реальный мир и попробуем понять, что работает, а что – нет; что поможет накопить капитал, а что – быстро разрушит богатство.
Прокладывая путь сквозь дебри бизнеса, инвестиций и потребления, мы узнаем горькую правду о том, что любая возможность таит в себе опасность – и все гораздо сложнее, чем видится сначала.
Эта книга основана на реалиях, и я не собираюсь читать вам лекции о том, что заемный капитал – это зло, правительство – это плохо, а эпоха капитализма закончится с приходом нового социалистического мирового правительства. Меня интересует эмпирический опыт: почему работают те или иные принципы, а также понимание процессов, которые за этим скрываются. Это неизбежно приводит к вопросу «задачи» или «компромисса», который будет появляться в разных главах книги.
Проще говоря, все, что ценно и полезно в жизни, предполагает компромисс. Вот несколько основных компромиссов или задач, с которыми мы столкнемся на этих страницах:
Возврат риска. Самые большие возможности в мире инвестиций (я имею в виду акции) имеют большие риски. Невозможно избежать этого компромисса: если не хотите идти на риск, придется смириться с тем, что вы не получите большую отдачу в будущем.
Концентрация против диверсификации. Многие книги о бизнесе и финансах советуют неустанно концентрироваться на одной прекрасной возможности и игнорировать все остальное. Возможно, это блестящий совет, но он предполагает, что а) у вас есть правильная идея; б) вы знаете достаточно, чтобы дать разумную оценку; в) вам везет.
Для многих людей это представляет слишком большой риск, поэтому они разнообразят свои инвестиции, бизнес или собственность. Нельзя сказать, правильно это или нет, просто существует постоянное движение между знанием (что позволяет снизить риски и повысить концентрацию) и управлением рисками (большее разнообразие предполагает лучший контроль рисков).
Старый добрый инстинкт против заблуждения. Догадки – великая вещь – я могу перечислить ряд блестящих предприятий и инвестиций, где я полностью полагался на наитие, основанное на инстинкте… а затем действовал под влиянием кратковременного озарения или прозрения. К сожалению, поскольку помнятся только успехи, я склонен забывать катастрофы, связанные с тем же инстинктом.
Эта книга подробно описывает указанные проблемы, споры и компромиссы и признает, что мы – всего лишь люди, совершающие ошибки. А простых ответов нет. Иногда, например, заимствование или кредитование – это плохо, а в иных случаях имеет большой смысл! Равным образом, для некоторых инвесторов пустить деньги на рискованные акции является лучшим решением, для других же может стать полной катастрофой.
Когда мы разберем эти задачи, то сможем начать строить планы и разрабатывать стратегии. Надеюсь, к тому времени, как вы закончите книгу, станете немного мудрее – и, возможно, намного богаче!
Примечание о валютах. Поскольку книга написана для большой и разной аудитории (английским писателем), в ней широко использованы примеры как с валютой Великобритании, фунтами стерлингов (£), так и с долларами США. Используя обычный англосаксонский подход, мы не рассматривали подробно многие примеры, относящиеся к европейским странам, Японии или Китаю – с тем, чтобы избежать путаницы в конкурирующих валютах.
1. Рискуйте разумно
Суть не в том, чтобы стать богатым, а в том, чтобы не умереть в бедности.
Уильям Бернстайн, доктор философии и медицины, успешный инвестор
Правило № 1: Никогда не теряйте деньги.
Правило № 2. Никогда не забывайте правило номер 1!
Уоррен Баффет, крупнейший в мире инвестор
Это сложно, потому что мы этого боимся.
Сенека
Мы боимся чего-либо не потому, что это сложно.
Всегда смотреть вперед – значит поступать мудро. Труднее заглядывать далеко в будущее.
Уинстон Черчилль
Далеко заплывает лишь тот, кто готов рисковать.
Дейл Карнеги
Идите на риск; у вас нет выбора
«Риск» – страшное слово, особенно для пожилых богатых инвесторов. Они трудились долго и упорно, чтобы накопить капитал, и не хотят терять деньги в какой-то безрассудной схеме, опасной от начала до конца. Но риск, как мы узнаем из этой книги, имеет различные формы и обличья – и не все они очевидны.
Вы, конечно, должны остерегаться рисков, которые разрушают богатство, но нужно также помнить об опасности ничего не сделать для того, чтобы приумножить накопленное. Риски окружают нас, и некоторые стоят того, чтобы пойти на них, особенно если у вас достаточно времени, чтобы заработать. Отделение разумных рисков (которые позволяют накопить богатство) от безумных (которые его уничтожают) находится в центре внимания этой книги.
