Почему случаются кризисы?
Вначале я расскажу о том, почему кризисы случаются с точки зрения экономической науки.
На самом деле, специально кризисы такого масштаба создать никто не может, так как ученными доказано, что экономика развивается циклически и поэтому кризисы закономерны и неизбежны, а также, что за периодами роста экономики обязательно должны следовать периоды спада, и с этим ничего нельзя сделать. Возможности влиять на эти процессы у государства и центральных банков сильно ограничены.
О том, какую роль ФРС играла в кризисе на самом деле, я расскажу позже, а сейчас я коротко напомню о теории, которая была разработана в начале 20 века русским ученым-экономистом Николаем Дмитриевичем Кондратьевым, и которая объясняет, почему возникают кризисы. Несмотря на то, что Кондратьев – русский ученый, в России о его теории пишут только в специализированных изданиях, посвященных экономике. Я решил восполнить этот пробел и коротко объяснить, что из себя представляет эта теория.
В США Кондратьев стал известным после того, как он задолго до начала Великой Депрессии точно предсказал, когда она начнется (если верить бредням Старикова, когда ФРС ее организует. А может быть, Кондратьев тоже являлся агентом ФРС и поэтому был в курсе ее планов?).
Теория Кондратьева получила название «Кондратьевские циклы». На западе кроме этого названия (Kondratiev cycles) существуют и другие, это:
Кondratiev waves – Кондратьевские волны,
K-waves – К-волны,
great surges – большие скачки,
long waves – длинные волны,
supercycles – сверхциклы.
О том, что экономика развивается циклически, ученые-экономисты знали давно. Заслуга Кондратьева заключается в том, что ему удалось открыть самые продолжительные циклы длиной 40–60 лет, именно поэтому они получили название «длинные волны». Позже жизнь доказала, что теория Кондратьева действительно точно описывает появление всех современных кризисов.
Каждый «цикл Кондратьева» состоит из 4 этапов, это:
prosperity – процветание,
recession – спад,
depression – депрессия,
improvement – подъем.
Эти этапы также ассоциируются с временами года: весна, лето, осень, зима. Называются они «Кондратьевские сезоны» и, в отличие от природных сезонов, продолжительность кондратьевских составляет 10–15 лет.
Весна (Spring) – в это время начинается инфляция, рост производства и, как следствие, рост стоимости акций компаний.
Лето (Summer) – высокий уровень потребления, низкая безработица и высокая инфляция.
Осень (Autumn) – с одной стороны рост стоимости акций, с другой начинает уменьшаться инфляция.
Зима (Winter) – это и есть тот самый кризис, падение производства, рост безработицы и т. д.
На самом деле кондратьевские циклы – это не только смена периодов роста и спада, а это также смена технологических укладов. До сих пор известны 5 циклов, каждому из которых соответствовало развитие следующих технологий:
Паровые машины, производство хлопка.
Железные дороги, металлургия.
Электротехническая и химическая промышленность.
Автомобильная промышленность.
Информационные технологии.
Короче говоря, еще в начале 20 века Кондратьев точно предсказал появление всех кризисов, возникших в 20 веке, и объяснил, почему они возникают, а если верить бредням Старикова, то Кондратьев точно знал о коварных планах ФРС на 100 лет вперед.
Могла ли ФРС создать ипотечный кризис?
Мы уже знаем что, согласно теории Николая Старикова, организатором кризисов является «частная лавочка» ФРС. Я хочу остановиться на методе, с помощью которого ФРС, по мнению Старикова, организовала этот кризис. Оказывается все очень просто – достаточно только вовремя поднимать и опускать учетную ставку. Но так ли это на самом деле?
Николай Стариков не придумал ничего лучшего, чем цитировать конгрессмена Чарльза Линдберга, жившего в начале 20 века, отца того самого знаменитого летчика, который прославился не только тем, что совершил перелет через Атлантический Океан, но и тем, что прославлял Гитлера и даже был им награжден. Однако не это главное, а гораздо важнее, что этот конгрессмен был по образованию юрист, а не экономист. И вот экономист, живущий в начале 21 века, в качестве эксперта по чисто экономическому вопросу цитирует юриста, жившего 100 лет назад. Стариков это делает на странице 161. Вот эта цитата:
«Чтобы поднять цены, все, что требуется от Федерального резерва, – это снизить учетную ставку. Вследствие чего происходит прилив в экономику кредитных средств и бум на фондовом рынке. Затем, когда <…> бизнесмены привыкают к данным условиям, Федеральный резерв может оборвать их кажущееся процветание внезапным повышением учетных ставок. <…> С помощью политики учетных ставок он может раскачивать рынок взад-вперед или вызывать резкие изменения в экономике резким повышением разницы ставок. В любом случае Федеральный резерв будет обладать внутренней информацией о грядущих изменениях финансовой политики и заблаговременно знать о будущих изменениях как в сторону улучшения, так и ухудшения финансовой конъюнктуры».
Совершенно очевидно, что для того чтобы создать кризис способом, который описывает Линдберг, необходимо чтобы ФРС действительно была «частная лавочка», владельцы которой никому не подчиняются, не перед кем ни отчитываются и их никто не контролирует. На самом деле деятельность ФРС очень прозрачна, но прежде, чем продолжить, придется кое-что прояснить.
Существуют 2 типа ставок, это:
Discount Rate,
Federal funds rate.
Discount Rate – это ставка, по которой резервные банки выдают краткосрочные (overnight) кредиты коммерческим банкам из своих резервов, впрочем, как утверждает Стариков на странице 40, у резервных банков резервов нет. По закону советы директоров резервных банков каждые 14 дней дают рекомендации относительно величины discount rate Совету управляющих, после чего Совет управляющих принимает окончательное решение и устанавливает эту ставку.
Federal funds rate – это ставка межбанковского кредита, то есть ставка, по которой банки берут кредиты друг у друга. Эту ставку никто специально не устанавливает, а определяется она на рынке кредитов в зависимости от спроса и предложения, но, несмотря на это (а может быть наоборот – именно поэтому), когда пишут «учетная ставка», имеют в виду именно Federal funds rate. Руководство ФРС пытается влиять на эту ставку с помощью:
