Европа, США и Япония
Интерпретация: Доля верхнего дециля в общем национальном доходе составляла около 50 процентов в Западной Европе в 1900-1910 годах, затем снизилась примерно до 30 процентов в 1950-1980 годах, а затем снова выросла до более чем 35 процентов в 2010-2020 годах. Неравенство росло сильнее в США, где доля высшего дециля в 2010-2020 годах приблизилась к 50 процентам, превысив уровень 1900-1910 годов. Япония занимала промежуточное положение. Источники и серии: piketty.pse.ens.fr/ideology.
Среди изменений, способствовавших уменьшению неравенства в двадцатом веке, было повсеместное распространение системы прогрессивного налогообложения как доходов, так и унаследованного богатства. Самые высокие доходы и самые большие состояния облагались более высокими налогами, чем меньшие. В этом лидировали Соединенные Штаты: в Позолоченный век (1865-1900 гг.) и далее, по мере накопления промышленного и финансового богатства, американцы беспокоились, что их страна однажды может стать такой же неэгалитарной, как общества Старого Света, которые они считали олигархическими и поэтому противоречащими демократическому духу Соединенных Штатов. Великобритания также обратилась к прогрессивному налогообложению. Хотя в период с 1914 по 1945 год Соединенное Королевство пережило гораздо меньшее разрушение богатства, чем Франция или Германия, оно, тем не менее, решило (в более спокойных политических обстоятельствах, чем те, что преобладали на континенте) отказаться от своего крайне неэгалитарного прошлого, введя круто прогрессивные налоги на доходы и имущество.
В период 1932-1980 годов верхняя предельная ставка подоходного налога составляла в среднем 81 процент в США и 89 процентов в Великобритании по сравнению с "всего лишь" 58 процентами в Германии и 60 процентами во Франции (рис. I.7). Обратите внимание, что эти ставки включают только подоходный налог (а не другие сборы, такие как налоги на потребление). В США они включают только федеральный подоходный налог, но не подоходные налоги штатов (которые могут добавлять 5-10 процентов сверх федерального налога). Очевидно, что тот факт, что верхние предельные ставки оставались выше 80 процентов в течение почти полувека, не уничтожил капитализм в США - скорее наоборот.
Как мы увидим, прогрессивное налогообложение в значительной степени способствовало сокращению неравенства в двадцатом веке. Мы также подробно проанализируем, как прогрессивное налогообложение было отменено в 1980-х годах, особенно в США и Великобритании, и выясним, какие уроки можно извлечь из этого. Резкое снижение верхних налоговых ставок стало фирменной темой "консервативной революции", проводимой Республиканской партией под руководством Рональда Рейгана в США и Консервативной партией под руководством Маргарет Тэтчер в Великобритании в конце 1970-х - начале 1980-х годов. Последовавший за этим политический и идеологический сдвиг оказал заметное влияние на налоги и неравенство не только в США и Великобритании, но и во всем мире. Более того, поворот вправо никогда не был по-настоящему оспорен партиями и правительствами, которые последовали за Рейганом и Тэтчер. В США с конца 1980-х годов верхняя предельная ставка федерального подоходного налога колебалась между 30 и 40 процентами. В Великобритании она колебалась от 40 до 45 процентов, с небольшой тенденцией к повышению после кризиса 2008 года. В обоих случаях максимальная ставка в период с 1980 по 2018 год оставалась примерно вдвое ниже, чем в период 1932-1980 годов (40 процентов по сравнению с 80 процентами; см. рис. I.7).
РИС. I.7. Верхние ставки подоходного налога, 1900-2020 гг.
Интерпретация: Верхняя предельная налоговая ставка, применяемая к самым высоким доходам, составляла в среднем 23 процента в США с 1900 по 1932 год, 81 процент с 1932 по 1980 год и 39 процентов с 1980 по 2018 год. За тот же период в Великобритании верхние ставки составляли в среднем 30, 89 и 46 процентов, в Германии - 18, 58 и 50 процентов, во Франции - 23, 60 и 57 процентов. Налоговая система была наиболее прогрессивной в середине века, особенно в США и Великобритании. Источники и серии: piketty.pse.ens.fr/ideology.
Поборники фискального поворота оправдывали впечатляющее снижение прогрессивности тем, что до 1980 года верхние предельные ставки выросли до неприемлемого уровня. Некоторые утверждали, что высокие верхние ставки подорвали предпринимательский дух британских и американских новаторов, что позволило Соединенным Штатам и Великобритании быть обойденными западноевропейскими и японскими конкурентами (один из главных вопросов предвыборной кампании в обеих странах в 1970-х и 1980-х годах). Оглядываясь назад, эти аргументы не выдерживают критики. Этот вопрос заслуживает нового рассмотрения. Многие другие факторы объясняют, почему Германия, Франция, Швеция и Япония догнали США и Великобританию в период 1950-1980 годов. Эти страны серьезно отстали от лидеров, особенно от США, и скачок роста был практически неизбежен. Рост также подстегнули институциональные факторы, включая относительно амбициозную (и эгалитарную) социальную и образовательную политику, принятую после Второй мировой войны. Эта политика помогла соперникам догнать Соединенные Штаты и опередить Великобританию, где система образования была серьезно запущена с конца девятнадцатого века. И еще раз следует подчеркнуть, что рост производительности труда в Соединенных Штатах и Великобритании был выше в период 1950-1990 годов, чем в 1990-2020 годах, что ставит под серьезное сомнение аргумент о том, что снижение верхних предельных налоговых ставок стимулирует экономический рост.
В конечном итоге, справедливо будет сказать, что переход к менее прогрессивной налоговой системе в 1980-х годах сыграл большую роль в беспрецедентном росте неравенства в США и Великобритании в период с 1980 по 2018 год. Доля национального дохода, поступающая в нижнюю половину распределения доходов, сократилась, что, возможно, способствовало возникновению у представителей среднего и низшего классов ощущения, что их бросили, а также подпитывало рост ксенофобии и политики идентичности в обеих странах. Эти события завершились в 2016 году, когда Великобритания проголосовала за выход из Европейского союза (Brexit) и избрание Дональда Трампа. Учитывая недавнюю историю, пришло время переосмыслить мудрость прогрессивного налогообложения как доходов, так и богатства, как в богатых, так и в бедных странах - последние первыми страдают от фискальной конкуренции и отсутствия финансовой прозрачности. Свободное и бесконтрольное обращение капитала без обмена информацией между национальными налоговыми органами стало одним из основных средств защиты и расширения консервативной фискальной революции 1980-х годов. Это негативно сказалось на процессе государственного строительства и развитии справедливых налоговых систем повсеместно. В связи с этим возникает еще один ключевой вопрос: Почему социал-демократические коалиции, возникшие в послевоенное время, оказались неспособными ответить на эти вызовы? В частности, почему социал-демократы оказались столь неумелыми в построении прогрессивной транснациональной налоговой системы? Почему они не продвигали идею социальной и временной частной собственности? Если бы существовал достаточно прогрессивный налог на крупнейших владельцев частной собственности, такая идея возникла бы сама собой, потому что
